Por: Alejandro Covarrubias
Citi Banamex

Renata Herrerías Franco
ITAM

Hasta antes de la última década del siglo XX, los traders de intermediarios financieros se valían de sus propias metodologías y cálculos para determinar los precios teóricos de los instrumentos intercambiados. Sin embargo, si al pactar una transacción había un error en el precio establecido por el vendedor, el comprador adquiría un instrumento a un precio que no era el justo. Además, en instrumentos cuyo precio se basara en supuestos diferentes, se generaban ambigüedades al fijarlo.

Actualmente, el recurso a un proveedor de precios es fundamental en los mercados financieros, en particular en mercados como el de derivados y el de dinero, cuyas valuaciones son muy complejas. Por ejemplo, en los mercados organizados de derivados (contratos de futuros) se necesita conocer la valuación correcta para determinar los saldos de las cuentas de margen y, en su caso, efectuar las llamadas de margen cuando el saldo de las cuentas queda por debajo de lo permitido.
(leer más…)